Imposition du revenu de placement dans les corporations

Résumé

Le revenu de placement dans les corporations canadiennes est imposé différemment du revenu d'entreprise actif. Voici ce qui compte :

• Taux fixes élevés : Le revenu de placement est imposé à des taux fixes (souvent 50 % et plus), sans paliers comme pour le revenu personnel
• Types de revenus, traitements différents : Les intérêts et le revenu étranger sont entièrement imposables. Les gains en capital sont imposables à 50 %. Les dividendes canadiens ont un impôt remboursable
• Impôt remboursable : Une partie de l'impôt est remboursable via les comptes RDTOH : vous la récupérez en payant des dividendes
• Crédits CDA : Les gains en capital créent des crédits CDA, permettant la distribution sans impôt de la portion non imposable
• Les résultats après impôt comptent : Un même rendement brut peut donner des résultats après impôt très différents selon le type de revenu

Cet article explique comment les différents types de revenus sont imposés en corporation et ce que cela implique pour votre stratégie de placement.

État d'esprit : la structure fiscale affecte les rendements après impôt

Avant d'entrer dans les détails techniques, réfléchissons aux résultats.

Un même rendement de placement peut produire des résultats après impôt très différents selon la structure du revenu. Un rendement de 5 % en intérêts est imposé autrement qu'un rendement de 5 % en gains en capital. Ces écarts se capitalisent dans le temps.

La vue d'ensemble :

1. Les taux varient selon le type de revenu : Intérêts, gains en capital, dividendes et revenu étranger sont tous imposés différemment
2. L'impôt remboursable compte : Une partie de l'impôt corporatif est remboursable au paiement de dividendes, ce qui affecte l'impôt total payé
3. Les crédits CDA ajoutent de la valeur : Les gains en capital créent des crédits CDA permettant une distribution sans impôt
4. La structure affecte les résultats : La façon dont vous structurez vos placements (fonds à catégorie corporative, allocation, etc.) influence le traitement fiscal

Changement de perspective : de « tout le revenu de placement est imposé pareil » à « le type de revenu affecte les résultats après impôt, et la structure compte ».

Imposition du revenu de placement : les bases

Le revenu de placement dans les sociétés privées sous contrôle canadien (SPCC) est imposé comme revenu passif à des taux fixes. Contrairement à l'impôt sur le revenu personnel (paliers progressifs), le revenu de placement corporatif est soumis à un seul taux élevé.

Taux d'imposition

Les taux d'impôt corporatif sur le revenu de placement varient par province mais sont en général :

• 50 % ou plus dans la plupart des provinces
• Taux fixe (pas de paliers)
• Supérieurs aux taux marginaux personnels dans la plupart des cas

Ce taux élevé explique pourquoi l'investissement fiscalement efficace compte en corporation.

Types de revenus, traitements fiscaux différents

Tous les revenus de placement ne sont pas imposés de la même façon. Voici le traitement de chaque type :

Revenu d'intérêts

Traitement fiscal :

• Entièrement imposable aux taux de revenu passif
• Imposé à environ 50 % et plus selon la province
• Crée du NERDTOH (impôt remboursable sur dividendes non déterminés)

Exemple : 10 000 $ de revenu d'intérêts

• Imposable : 10 000 $
• Impôt à 51 % : 5 100 $
• Après impôt : 4 900 $
• NERDTOH : 3 067 $ (remboursable au paiement de dividendes)

Point clé : Le revenu d'intérêts est entièrement imposable sans avantage particulier.

Revenu étranger (y compris dividendes étrangers)

Traitement fiscal :

• Entièrement imposable aux taux de revenu passif
• Imposé à environ 50 % et plus selon la province
• Crée du NERDTOH
• Peut être assujetti à des crédits d'impôt étrangers

Exemple : 10 000 $ de revenu étranger

• Imposable : 10 000 $
• Impôt à 51 % : 5 100 $
• Après impôt : 4 900 $
• NERDTOH : 3 067 $ (remboursable au paiement de dividendes)

Point clé : Le revenu étranger est imposé comme les intérêts.

Gains en capital

Traitement fiscal :

• Seulement 50 % imposable (le « gain en capital imposable »)
• Imposé aux taux de revenu passif sur la portion imposable
• Crée du NERDTOH sur la portion imposable
• Crée un crédit CDA sur la portion non imposable (50 % du gain)

Exemple : 10 000 $ de gain en capital

• Imposable : 5 000 $ (50 % de 10 000 $)
• Impôt à 51 % : 2 550 $
• Après impôt : 7 450 $
• NERDTOH : 1 534 $ (remboursable au paiement de dividendes)
• CDA : 5 000 $ (peut être payé sans impôt)

Point clé : Les gains en capital sont plus efficaces fiscalement car seule la moitié est imposable, et la portion non imposable peut être distribuée sans impôt via le CDA.

Dividendes canadiens (déterminés)

Traitement fiscal :

• Assujettis à un impôt remboursable de 38,33 %
• Tout l'impôt est remboursable (ajouté à l'ERDTOH)
• Crée l'ERDTOH (impôt remboursable sur dividendes déterminés)

Exemple : 10 000 $ de dividendes déterminés

• Imposable : 10 000 $
• Impôt remboursable à 38,33 % : 3 833 $
• Après impôt : 6 167 $
• ERDTOH : 3 833 $ (tout remboursable au paiement de dividendes déterminés)

Point clé : Tout l'impôt sur les dividendes canadiens déterminés est remboursable, ce qui les rend efficaces fiscalement lorsqu'ils sont versés en dividendes déterminés.

Impôt remboursable : comptes RDTOH

Une partie de l'impôt payé sur le revenu de placement est remboursable. Vous pouvez en récupérer une partie en payant des dividendes.

NERDTOH (impôt remboursable sur dividendes non déterminés)

Ce qu'il suit :

• Impôt remboursable sur le revenu d'intérêts
• Impôt remboursable sur le revenu étranger
• Impôt remboursable sur les gains en capital imposables

Fonctionnement :

• 30,67 % des intérêts, du revenu étranger et des gains en capital imposables est ajouté au NERDTOH
• Quand vous payez des dividendes non déterminés, vous obtenez un remboursement : 1 $ de remboursement pour chaque 2,61 $ de dividendes payés
• Le remboursement est limité au solde NERDTOH

Exemple : Solde NERDTOH de 10 000 $

• Vous payez 26 100 $ en dividendes non déterminés
• Vous recevez 10 000 $ de remboursement d'impôt
• Votre solde NERDTOH passe à 0 $

ERDTOH (impôt remboursable sur dividendes déterminés)

Ce qu'il suit :

• Impôt remboursable sur les dividendes canadiens déterminés reçus

Fonctionnement :

• 38,33 % des dividendes déterminés reçus est ajouté à l'ERDTOH
• Quand vous payez des dividendes déterminés, vous obtenez un remboursement : 1 $ pour chaque 2,61 $ de dividendes payés
• Le remboursement est limité au solde ERDTOH

Point clé : L'impôt remboursable réduit le taux effectif au paiement de dividendes, mais il faut payer des dividendes pour obtenir le remboursement.

Compte de dividendes en capital (CDA) : crédits

Les gains en capital créent des crédits CDA, qui permettent une distribution sans impôt aux actionnaires.

Fonctionnement des crédits CDA

Quand votre corporation réalise un gain en capital :

• 50 % est imposable (crée du NERDTOH)
• 50 % n'est pas imposable (crée un crédit CDA)

Le crédit CDA peut être payé en dividende en capital, reçu sans impôt par les actionnaires.

Exemple : 10 000 $ de gain en capital

• Portion imposable : 5 000 $ (imposée, crée du NERDTOH)
• Portion non imposable : 5 000 $ (crée un crédit CDA)
• La corporation peut payer 5 000 $ en dividende en capital sans impôt

Point clé : Les crédits CDA rendent les gains en capital particulièrement efficaces fiscalement car une partie du gain peut être distribuée sans impôt.

Comparaison des types de revenus : résultats après impôt

Comparons comment 10 000 $ de différents types de revenus aboutissent chez l'actionnaire :

Revenu d'intérêts

Au niveau corporatif :

• Revenu : 10 000 $
• Impôt à 51 % : 5 100 $
• Après impôt : 4 900 $
• NERDTOH : 3 067 $

Au paiement en dividendes :

• Remboursement de dividendes : 3 046 $ (du NERDTOH)
• Dividende imposable : 7 946 $ (4 900 $ + 3 046 $)
• Impôt personnel à 40 % : 3 178 $
• Net à l'actionnaire : 4 768 $

Gains en capital

Au niveau corporatif :

• Gain : 10 000 $
• Imposable : 5 000 $
• Impôt à 51 % : 2 550 $
• Après impôt : 7 450 $
• NERDTOH : 1 534 $
• CDA : 5 000 $

Au versement :

• Dividende en capital (sans impôt) : 5 000 $
• Remboursement de dividendes : 1 523 $ (du NERDTOH)
• Dividende imposable : 3 973 $ (7 450 $ - 5 000 $ + 1 523 $)
• Impôt personnel à 40 % : 1 589 $
• Net à l'actionnaire : 7 384 $

Résultat : Les gains en capital donnent des résultats après impôt nettement meilleurs que les intérêts.

Comment l'appliquer : structurer votre portefeuille corporatif

Comprendre comment les types de revenus sont imposés aide à structurer le portefeuille corporatif pour de meilleurs résultats après impôt.

Étape 1 : Comprendre votre mix de revenus actuel

Avec votre CPA, identifier :

• Quels types de revenus votre portefeuille génère
• Combien de chaque type vous gagnez
• Quel est votre coût fiscal actuel

Étape 2 : Envisager des structures fiscalement efficaces

Selon l'imposition par type de revenu :

• Les gains en capital sont les plus efficaces (50 % imposable, crédits CDA)
• Les fonds à catégorie corporative peuvent transformer intérêts/dividendes en gains en capital
• L'allocation d'actifs influence le mix de types de revenus

Étape 3 : Coordonner avec les autres règles fiscales

Tenir compte de l'effet du revenu de placement sur :

• Le grind du SBD : un revenu passif au-dessus de 50 k$ réduit la déduction pour petite entreprise
• Les soldes RDTOH : l'impôt remboursable n'est récupéré qu'au paiement de dividendes
• Les crédits CDA : à payer rapidement pour éviter une réduction par les pertes en capital

Étape 4 : Planifier la stratégie de dividendes

Avec votre CPA, planifier :

• Quand payer des dividendes (pour récupérer le RDTOH)
• Quel type de dividendes (déterminés vs non déterminés)
• Comment utiliser les crédits CDA (dividendes en capital)

Étape 5 : Réviser régulièrement

Les règles fiscales et votre situation changent :

• Réviser le mix de revenus chaque année
• Suivre les soldes RDTOH et CDA
• Ajuster la stratégie au besoin

Exemple : comparaison de portefeuilles

Deux portefeuilles avec le même rendement brut mais des structures de revenus différentes :

Portefeuille A : axé sur les intérêts

• 1 000 000 $ investis
• Rendement annuel 5 % = 50 000 $ de revenu d'intérêts
• Impôt à 51 % : 25 500 $
• Après impôt : 24 500 $
• NERDTOH : 15 335 $

Portefeuille B : axé sur les gains en capital

• 1 000 000 $ investis
• Rendement annuel 5 % = 50 000 $ de gains en capital
• Imposable : 25 000 $
• Impôt à 51 % : 12 750 $
• Après impôt : 37 250 $
• NERDTOH : 7 668 $
• CDA : 25 000 $

Après 10 ans (en supposant réinvestissement) :

Portefeuille A :

• Valeur après impôt : ~270 000 $
• Impôt total payé : ~255 000 $

Portefeuille B :

• Valeur après impôt : ~370 000 $
• Impôt total payé : ~127 500 $
• CDA disponible : ~250 000 $ (peut être payé sans impôt)

Résultat : Un portefeuille axé sur les gains en capital laisse nettement plus de capital après impôt, même avec le même rendement brut.

Cet exemple est illustratif seulement et ne remplace pas un conseil professionnel.

Liste de vérification

L'imposition du revenu de placement compte si :

• [ ] Votre corporation détient des placements (fonds communs, actions, obligations, CPG, etc.)
• [ ] Vous avez du revenu de placement passif
• [ ] Vous voulez optimiser les rendements après impôt
• [ ] Vous envisagez différentes structures de placement
• [ ] Vous voulez comprendre comment les dividendes affectent votre situation fiscale
• [ ] Vous prévoyez payer des dividendes de votre corporation

Si plusieurs points s'appliquent, travaillez avec votre CPA pour voir comment l'imposition du revenu de placement s'applique à votre situation.

Notes importantes

Ce contenu est à titre informatif. L'imposition du revenu de placement est complexe et dépend de votre structure corporative, de votre province et de votre situation. Les règles fiscales peuvent changer. Consultez toujours votre CPA avant des décisions de placement ou fiscales.

Les taux varient par province. Les exemples utilisent des taux approximatifs (51 % d'impôt corporatif). Les taux réels varient par province et peuvent changer. Travaillez avec votre CPA pour les taux applicables à votre corporation.

Les remboursements RDTOH exigent des dividendes. L'impôt remboursable n'est récupéré qu'au paiement de dividendes. Si vous ne prévoyez pas payer de dividendes, l'impôt remboursable reste dans la corporation.

Les crédits CDA devraient être utilisés promptement. Si vous ne payez pas de dividendes en capital, les pertes en capital peuvent réduire votre solde CDA. Travaillez avec votre CPA pour planifier les distributions CDA.

Les fonds communs de placement sont offerts par Valeurs Mobilières WhiteHaven Inc. Les fonds sont distribués par Valeurs Mobilières WhiteHaven Inc. Les produits d'assurance et services connexes sont fournis par iAssure Inc., cabinet indépendant en assurance de personnes et en assurance collective. Ces activités ne sont ni l'affaire ni la responsabilité de Valeurs Mobilières WhiteHaven Inc.

Prochaines étapes

Si l'imposition du revenu de placement vous concerne :

• Comprendre votre mix de revenus : Avec votre CPA, identifier les types de revenus que génère votre portefeuille
• Réviser l'efficacité fiscale : Voir si la structure de votre portefeuille optimise les rendements après impôt
• Planifier la stratégie de dividendes : Coordonner avec votre CPA le moment et la forme des dividendes
• Suivre les soldes : Surveiller régulièrement les soldes RDTOH et CDA
• Coordonner avec votre équipe : Travailler avec votre conseiller en placement, CPA et avocat pour optimiser votre structure

Pour discuter de votre situation, demander une révision de structure pour voir s'il y a un bon fit.

Questions fréquentes

Comment le revenu d'intérêts est-il imposé dans une corporation?

Le revenu d'intérêts est imposé au taux corporatif le plus élevé (environ 50 % combiné au Québec/Ontario). Il n'y a pas de traitement préférentiel. Une partie est ajoutée au compte RDTOH et remboursée au paiement de dividendes imposables, mais le coût fiscal effectif reste important par rapport aux gains en capital ou aux dividendes canadiens.

Pourquoi les gains en capital sont-ils plus efficaces fiscalement que les dividendes dans une corporation?

Seulement 50 % d'un gain en capital est inclus dans le revenu imposable (taux d'inclusion). La portion non imposable va au compte de dividendes en capital (CDA), ce qui permet une extraction sans impôt. De plus, les gains en capital non réalisés ne sont pas imposés du tout, ce qui reporte l'impôt jusqu'à la vente.

Le type de revenu de placement affecte-t-il mon taux de petite entreprise?

Oui. Tout le revenu de placement passif (intérêts, gains en capital réalisés, dividendes de portefeuille, revenu de location) compte pour le seuil de 50 000 $ qui déclenche le grind du SBD. La structure de vos placements influence donc directement le taux d'imposition de votre revenu d'entreprise actif.