Assurance convention achat-vente : Financement invalidité

Résumé exécutif

Lorsqu'un partenaire d'entreprise devient invalide et ne peut pas retourner au travail, leurs actions peuvent avoir besoin d'être transférées. Une convention d'achat-vente peut définir comment cela se produit, mais elle a besoin de financement. Au Canada, l'assurance invalidité est couramment utilisée pour financer les conventions d'achat-vente. Voici ce qui compte :

• Le problème : Sans financement, les partenaires survivants peuvent ne pas avoir de trésorerie pour racheter les actions d'un partenaire invalide, et le partenaire invalide peut avoir besoin de liquidité
• La solution : L'assurance invalidité fournit une liquidité garantie lorsque les prestations d'invalidité deviennent payables
• La complexité : L'invalidité est plus difficile à définir que la mort : elle nécessite des définitions claires et des processus d'adjudication
• La différence fiscale : Contrairement à l'assurance-vie, les produits d'assurance invalidité ne créent pas de crédit au Compte de dividendes en capital (CDA), affectant comment les rachats sont structurés
• La flexibilité : Le paiement peut être structuré comme paiement forfaitaire, versements ou combinaison, selon vos besoins

Cet article explique comment l'assurance invalidité finance les conventions d'achat-vente et ce qu'il faut considérer lors de la structuration du financement.

Mentalité : Planifier pour l'inattendu

Avant de plonger dans les détails techniques, pensons au financement d'achat-vente d'invalidité d'un point de vue à long terme.

L'invalidité est différente de la mort. La mort est certaine et finale. L'invalidité peut être temporaire ou permanente, partielle ou totale, et peut s'améliorer ou s'aggraver avec le temps. Cela crée de la complexité dans la planification.

Lorsqu'un partenaire devient invalide :

1. L'entreprise doit continuer sous le contrôle des partenaires restants
2. Le partenaire invalide peut avoir besoin de liquidité mais peut aussi vouloir maintenir une certaine connexion à l'entreprise
3. Les partenaires restants ont besoin de clarté sur le contrôle et la prise de décision

Sans une convention d'achat-vente financée, l'incertitude peut affecter :

• Les opérations d'entreprise et la prise de décision
• La situation financière du partenaire invalide
• Les relations entre partenaires
• La capacité d'avancer avec les plans d'entreprise

L'assurance invalidité résout cela en fournissant de la trésorerie lorsque les prestations d'invalidité deviennent payables. Les produits d'assurance financent l'achat d'actions, assurant :

• Les partenaires restants obtiennent le contrôle quand approprié
• Le partenaire invalide reçoit une juste valeur
• L'entreprise peut continuer sans incertitude continue

Il s'agit de protéger ce que vous avez construit tout en fournissant de la flexibilité pour différents résultats.

Mécanique : Comment l'assurance invalidité finance les conventions d'achat-vente

Une convention d'achat-vente peut définir ce qui se passe lorsqu'un partenaire devient invalide. Elle spécifie :

• Quand l'invalidité déclenche un rachat (définition et période d'élimination)
• Qui achète les actions (partenaires restants ou la corporation)
• Comment le prix est déterminé
• Comment le paiement est fait

L'assurance invalidité fournit la trésorerie pour que cela se produise. Voici comment ça fonctionne :

La structure de base

1. L'assurance est achetée sur chaque partenaire, avec un montant de prestation égal à la valeur de leurs actions
2. La police définit l'invalidité et inclut une période d'élimination
3. Les primes sont payées régulièrement pour maintenir les polices en vigueur
4. Lorsqu'un partenaire devient invalide et que la période d'élimination est satisfaite, les prestations deviennent payables
5. Les produits financent l'achat des actions du partenaire invalide

La différence clé avec l'assurance-vie

Contrairement aux prestations de décès d'assurance-vie :

• Les produits d'assurance invalidité ne créent pas de crédit CDA
• Cela signifie que les produits ne peuvent pas être distribués comme dividendes en capital sans impôt
• Le traitement fiscal dépend de la façon dont le rachat est structuré (gains en capital vs traitement de dividende)

Cela affecte quelles méthodes de financement fonctionnent le mieux pour les conventions d'achat-vente d'invalidité.

Définitions d'invalidité et adjudication

L'un des aspects les plus importants du financement d'achat-vente d'invalidité est de définir ce que signifie « invalide » et qui décide quand cette définition est satisfaite.

Définir l'invalidité

L'assurance de rachat d'invalidité exige typiquement :

• Invalidité totale (incapable d'effectuer les devoirs de votre profession)
• Invalidité permanente (ne devrait pas récupérer)
• Invalidité prolongée ou à long terme (durant au-delà d'une certaine période)

La définition compte parce qu'elle détermine quand les prestations deviennent payables et quand un rachat peut se produire.

Période d'élimination

La période d'élimination est le temps pendant lequel un partenaire doit être invalide avant que les prestations deviennent payables. Les périodes d'élimination courantes sont :

• 12 mois
• 18 mois
• 24 mois
• 36 mois

Des périodes d'élimination plus longues peuvent :

• Permettre des montants de prestations plus élevés
• Réduire les coûts de prime
• Donner plus de temps pour déterminer si l'invalidité est permanente

La période d'élimination devrait s'aligner avec combien de temps les partenaires veulent attendre avant de déclencher un rachat.

Adjudication : Qui décide ?

Lorsque l'assurance invalidité finance la convention d'achat-vente :

• La compagnie d'assurance adjuge si l'invalidité existe
• La définition de la police détermine quand les prestations deviennent payables
• La convention d'achat-vente lie l'événement déclencheur à quand les prestations d'assurance deviennent payables

Cela « externalise » la détermination d'invalidité à un tiers impartial (l'assureur), ce qui peut réduire les disputes entre partenaires.

Sans financement d'assurance

Si l'assurance de rachat d'invalidité n'est pas en place :

• La convention d'achat-vente doit définir l'invalidité elle-même
• L'accord doit inclure un processus d'adjudication
• Les partenaires doivent s'entendre sur quand l'invalidité existe (ce qui peut être controversé)

C'est pourquoi le financement d'assurance invalidité est souvent préféré : il fournit une détermination objective.

Méthodes de financement : Structurer le financement d'achat-vente d'invalidité

Il existe deux méthodes principales pour structurer le financement d'achat-vente d'invalidité. Le traitement fiscal diffère du financement d'achat-vente de décès parce que les produits d'invalidité ne créent pas de crédits CDA.

Méthode 1 : Méthode d'achat croisé

Comment ça fonctionne :

• Les partenaires détiennent une assurance invalidité les uns sur les autres (ou par l'intermédiaire de sociétés de portefeuille)
• Lorsqu'un partenaire devient invalide, les partenaires restants reçoivent les produits d'assurance
• Les partenaires restants utilisent les produits pour acheter les actions du partenaire invalide

Traitement fiscal :

• Le partenaire invalide reçoit un traitement de gains en capital sur la vente
• Cela permet au partenaire invalide de réclamer l'exemption de gains en capital si disponible
• La base de coût ajustée des partenaires restants augmente basée sur ce qu'ils ont payé

Structure de paiement :

• Les produits peuvent être reçus comme paiement forfaitaire ou versements
• Si versements, les partenaires restants achètent les actions avec un billet à ordre
• Les produits d'assurance remboursent le billet à ordre au fil du temps

Quand ça fonctionne bien :

• Quand vous voulez un traitement de gains en capital pour le partenaire invalide
• Quand il n'y a que deux partenaires
• Quand vous voulez éviter les problèmes de créanciers corporatifs

Méthode 2 : Méthode de rachat corporatif

Comment ça fonctionne :

• La corporation détient une assurance invalidité sur chaque partenaire
• Lorsqu'un partenaire devient invalide, la corporation reçoit les produits d'assurance
• La corporation utilise les produits pour racheter les actions du partenaire invalide

Traitement fiscal :

• Le partenaire invalide reçoit un traitement de dividende (pas de gains en capital)
• Cela peut limiter la capacité de réclamer l'exemption de gains en capital
• La base de coût ajustée des partenaires restants augmente

Structure de paiement :

• Les produits peuvent être reçus comme paiement forfaitaire ou versements
• Si versements, la corporation rachète les actions au fil du temps à mesure que les produits sont reçus
• Alternativement, les actions peuvent être gelées à l'événement déclencheur et rachetées au fil du temps

Quand ça fonctionne bien :

• Quand vous voulez une administration plus simple (une police par partenaire)
• Quand la corporation peut gérer les paiements en versements
• Quand le traitement de dividende est acceptable

Caractéristiques des produits d'assurance invalidité

L'assurance de rachat d'invalidité a des caractéristiques spécifiques qui diffèrent de l'assurance-vie :

Limites d'émission

L'assurance de rachat d'invalidité peut avoir des limites d'émission plus basses que l'assurance-vie. Cela signifie :

• Vous ne pourrez peut-être pas assurer la valeur totale de l'entreprise
• La couverture peut ne pas suivre la croissance de l'entreprise
• La convention d'achat-vente devrait traiter comment gérer les portions non financées

Stratégies pour traiter les limites :

• Utiliser des périodes d'élimination plus longues (peut permettre des montants de prestations plus élevés)
• Utiliser des méthodes de paiement en versements (peut permettre des prestations totales plus élevées)
• Combiner avec d'autres sources de financement pour la portion non financée

Méthodes de paiement

L'assurance de rachat d'invalidité peut être payée comme :

• Paiement forfaitaire : Montant complet payé lorsque les prestations deviennent payables
• Versements : Paiements mensuels sur une période (par exemple, 5-10 ans)
• Combinaison : Paiement forfaitaire plus versements

Considérations :

• Le paiement forfaitaire fournit un rachat complet immédiat
• Les versements fournissent des paiements continus mais cessent au décès
• La convention d'achat-vente devrait traiter ce qui se passe si les paiements cessent

Exigences de souscription

L'assurance de rachat d'invalidité nécessite :

• Souscription financière : États financiers et valorisations d'entreprise pour valider les montants de couverture
• Souscription médicale : Évaluations de santé pour chaque partenaire
• Preuve de valeur à la réclamation : La valeur de l'entreprise doit être prouvée lorsqu'une réclamation est faite

Les produits sont limités au moindre de :

• Le montant de couverture en vigueur
• La juste valeur marchande de l'entreprise au moment de la réclamation

Problèmes d'assurabilité

Tous les partenaires peuvent ne pas être assurables. La convention d'achat-vente devrait traiter :

• Ce qui se passe si un partenaire ne peut pas être assuré
• Méthodes de financement alternatives pour les partenaires non assurables
• Comment gérer la couverture partielle

Considérations de coût

Les primes d'assurance de rachat d'invalidité dépendent de :

• L'âge et la santé de chaque partenaire
• La catégorie de risque d'occupation
• Le montant de prestation
• La période d'élimination
• La méthode de paiement

Exemple : Un homme de 45 ans, non-fumeur, dans la meilleure catégorie d'occupation, avec 500 000 $ de couverture et une période d'élimination de 12 mois pourrait payer environ 3 245 $ annuellement pour une couverture forfaitaire.

Considérations de probabilité :

• La probabilité d'invalidité durant au moins 12 mois avant l'âge de 63 ans est d'environ 7 % pour un individu
• Avec trois partenaires, la probabilité qu'un souffre d'une telle invalidité augmente à environ 20 %

Coût après impôt :

• Les primes ne sont pas déductibles
• Considérez si l'assurance détenue corporativement ou personnellement est plus rentable après impôt
• Cela peut influencer quelle méthode de financement vous choisissez

Comment postuler : Étapes pour structurer le financement d'achat-vente d'invalidité

Si vous envisagez un financement d'achat-vente d'invalidité avec assurance, voici comment l'aborder :

Étape 1 : Établir la convention d'achat-vente

Travaillez avec votre avocat pour créer ou mettre à jour votre accord d'actionnaires. L'accord devrait :

• Définir l'invalidité (ou lier aux définitions de police d'assurance)
• Spécifier les exigences de période d'élimination
• Définir qui achète les actions et comment le paiement est fait
• Inclure des dispositions d'assurance
• Traiter ce qui se passe si l'assurance est insuffisante ou indisponible

Étape 2 : Déterminer la méthode de financement

Travaillez avec votre CPA et conseiller en assurance pour choisir la bonne méthode :

• Considérez les implications fiscales (gains en capital vs traitement de dividende)
• Considérez la structure de paiement (paiement forfaitaire vs versements)
• Considérez la structure corporative (actionnaires individuels vs sociétés de portefeuille)
• Considérez les besoins de protection contre les créanciers

Étape 3 : Valoriser l'entreprise

Déterminez la juste valeur marchande à des fins d'achat-vente :

• Utilisez une formule (par exemple, valeur comptable, multiple des bénéfices)
• Utilisez des valorisations annuelles
• Utilisez un évaluateur d'entreprise indépendant
• La couverture d'assurance devrait correspondre à cette valeur (sous réserve des limites d'émission)

Étape 4 : Structurer l'assurance

Travaillez avec votre conseiller en assurance pour :

• Déterminer les montants de couverture pour chaque partenaire (sous réserve des limites d'émission)
• Choisir la période d'élimination (12-36 mois)
• Choisir la méthode de paiement (paiement forfaitaire, versements ou combinaison)
• Choisir la propriété de police (corporative vs personnelle)
• Mettre en place des mécanismes de paiement de prime
• Traiter les problèmes d'assurabilité

Étape 5 : Traiter les portions non financées

Si l'assurance ne couvre pas la valeur totale de l'entreprise :

• Définissez comment la portion non financée sera payée
• Considérez les conditions de paiement (billet à ordre, versements)
• Considérez le timing des paiements

Étape 6 : Coordonner avec votre équipe professionnelle

Assurez-vous que votre avocat, CPA et conseiller en assurance coordonnent :

• L'accord correspond à la structure d'assurance
• Les définitions d'invalidité sont cohérentes
• Les élections fiscales sont faites correctement
• Les paiements de prime sont surveillés
• La structure est examinée régulièrement

Exemple travaillé : Achat croisé avec versements

Disons que deux partenaires (A et B) détiennent chacun 50 % d'une corporation valant 1 million de dollars. Les actions de chaque partenaire valent 500 000 $.

Configuration :

• Chaque partenaire détient 500 000 $ d'assurance de rachat d'invalidité sur l'autre partenaire
• Période d'élimination : 18 mois
• Méthode de paiement : Versements mensuels sur 5 ans (8 333 $ par mois)
• La convention d'achat-vente exige que le partenaire restant achète les actions lorsque les prestations d'invalidité deviennent payables

Lorsque le partenaire B devient invalide :

1. Le partenaire B est invalide pendant 18 mois
2. Les prestations d'assurance invalidité deviennent payables au partenaire A
3. Le partenaire A commence à recevoir 8 333 $ par mois pendant 5 ans
4. Le partenaire A achète les actions du partenaire B en utilisant un billet à ordre
5. Le partenaire A utilise les produits d'assurance pour rembourser le billet à ordre sur 5 ans
6. Le partenaire B reçoit un traitement de gains en capital sur la vente
7. Le partenaire A détient maintenant 100 % de la corporation

Résultat :

• Le partenaire B reçoit une juste valeur avec traitement de gains en capital
• Le partenaire A obtient le contrôle et rembourse au fil du temps en utilisant les produits d'assurance
• L'entreprise continue sans incertitude continue

Liste de vérification des décisions

Cette approche pourrait être appropriée pour votre partenariat si :

• [ ] Vous avez des partenaires d'entreprise (deux propriétaires ou plus)
• [ ] Il n'y a pas de disposition d'achat-vente d'invalidité, ou la disposition existante manque de financement
• [ ] L'invalidité d'un partenaire créerait de l'incertitude sur le transfert d'actions et le contrôle d'entreprise
• [ ] L'entreprise a une valeur significative qui a besoin de protection
• [ ] Vous voulez assurer un transfert de juste valeur tout en protégeant les opérations d'entreprise
• [ ] Vous voulez une liquidité garantie (assurance) plutôt que de compter sur le flux de trésorerie de l'entreprise ou l'emprunt
• [ ] Vous êtes à l'aise avec une période d'élimination (12-36 mois) avant que le rachat ne se produise

Si plusieurs de ces éléments s'appliquent, envisagez de discuter de votre situation avec votre avocat, CPA et conseiller en assurance pour explorer si une convention d'achat-vente d'invalidité financée a du sens pour votre partenariat.

Notes importantes

Ce sont des renseignements éducatifs. Les conventions d'achat-vente sont des documents juridiques qui devraient être préparés par des avocats familiers avec le droit des affaires et les structures de partenariat. Le financement d'assurance invalidité nécessite une coordination avec les conseillers en assurance, et les implications fiscales devraient être examinées avec votre CPA. Consultez toujours votre équipe professionnelle.

Chaque situation est unique. Les méthodes de financement, les structures d'assurance et les conditions d'accord dépendent de nombreux facteurs incluant le type d'entreprise, la structure corporative, les relations de partenariat et les considérations juridiques. Ce qui fonctionne dans un cas peut ne pas être approprié pour vos circonstances.

Les définitions d'invalidité comptent. Le financement d'achat-vente d'invalidité dépend de définitions claires et de processus d'adjudication. Travailler avec l'assurance invalidité peut fournir une détermination objective, mais les définitions et périodes d'élimination doivent s'aligner avec les besoins de votre partenariat.

L'assurance est offerte par l'intermédiaire de iAssure Inc. Les produits d'assurance et services connexes sont fournis par l'intermédiaire de iAssure Inc., une firme indépendante en assurance de personnes et en assurance collective de personnes. Ces activités ne sont ni l'affaire ni la responsabilité de WhiteHaven Securities Inc.

Prochaines étapes

Si cette approche résonne avec votre situation :

• Évaluez votre situation actuelle : Avez-vous des dispositions d'achat-vente d'invalidité ? Sont-elles financées ? Quand ont-elles été examinées pour la dernière fois ?
• Comprenez la valeur de votre entreprise : Travaillez avec votre CPA et potentiellement un évaluateur d'entreprise pour comprendre comment votre entreprise pourrait être valorisée
• Considérez les définitions d'invalidité : Pensez à ce que « invalide » devrait signifier pour votre partenariat et combien de temps une période d'élimination a du sens
• Coordonnez avec votre équipe : Discutez des conventions d'achat-vente d'invalidité avec votre avocat, CPA et conseiller en assurance pour vous assurer que tous les aspects s'alignent
• Considérez les options de financement : Explorez comment l'assurance invalidité pourrait financer votre convention d'achat-vente et fournir une liquidité garantie

Si vous souhaitez discuter de votre situation spécifique, demandez une révision de structure pour voir s'il y a une correspondance.