Assurance convention achat-vente : Financement décès

Résumé exécutif

Lorsqu'un partenaire d'entreprise décède, leurs actions doivent être transférées. Une convention d'achat-vente définit comment cela se produit, mais elle a besoin de financement. Au Canada, l'assurance-vie est la façon la plus courante de financer les conventions d'achat-vente. Voici ce qui compte :

• Le problème : Sans financement, les partenaires survivants peuvent ne pas avoir de trésorerie pour racheter les actions du partenaire décédé, et la famille du partenaire décédé peut ne pas recevoir une juste valeur
• La solution : L'assurance-vie fournit une liquidité garantie exactement quand c'est nécessaire : au décès
• L'avantage fiscal : L'assurance-vie détenue corporativement crée un crédit au Compte de dividendes en capital (CDA), permettant une distribution sans impôt aux actionnaires
• Les méthodes : Trois structures principales existent : rachat corporatif, achat croisé et méthodes de billet à ordre : chacune avec des implications fiscales différentes
• La coordination : Cela nécessite une coordination entre votre avocat, CPA et conseiller en assurance pour s'assurer que l'accord, l'assurance et la structure fiscale s'alignent

Cet article explique comment l'assurance-vie finance les conventions d'achat-vente au décès et ce qu'il faut considérer lors de la structuration du financement.

Mentalité : Protéger la continuité d'entreprise et les intérêts familiaux

Avant de plonger dans les détails techniques, pensons au financement d'achat-vente d'un point de vue à long terme.

Lorsqu'un partenaire décède, deux choses doivent se produire :

1. L'entreprise doit continuer sous le contrôle des partenaires survivants
2. La famille du partenaire décédé a besoin d'une juste valeur pour leurs actions

Sans une convention d'achat-vente financée, les deux peuvent échouer. Les partenaires survivants peuvent ne pas avoir de trésorerie pour acheter les actions. La famille peut être coincée avec des actions qu'elle ne peut pas vendre ou exploiter. L'entreprise peut faire face à l'incertitude qui affecte les opérations, les employés et les clients.

L'assurance-vie résout cela en fournissant de la trésorerie exactement quand c'est nécessaire : au décès. Les produits d'assurance financent l'achat d'actions, assurant :

• Les partenaires survivants obtiennent le contrôle sans s'endetter
• La famille reçoit une juste valeur en espèces
• L'entreprise continue sans perturbation

Il s'agit de protéger ce que vous avez construit sur des décennies, pas seulement de gérer une transaction.

Mécanique : Comment l'assurance-vie finance les conventions d'achat-vente

Une convention d'achat-vente définit ce qui se passe lorsqu'un partenaire décède. Elle spécifie :

• Qui achète les actions (partenaires survivants ou la corporation)
• Comment le prix est déterminé (valeur fixe, formule ou valorisation)
• Comment le paiement est fait (espèces, billet à ordre ou autres conditions)

L'assurance-vie fournit la trésorerie pour que cela se produise. Voici comment ça fonctionne :

La structure de base

1. L'assurance est achetée sur la vie de chaque partenaire, avec une prestation de décès égale à la valeur de leurs actions
2. La police est détenue soit par la corporation soit par les partenaires survivants (selon la méthode)
3. Les primes sont payées régulièrement pour maintenir les polices en vigueur
4. Lorsqu'un partenaire décède, l'assurance paie
5. Les produits financent l'achat des actions du partenaire décédé

L'avantage du Compte de dividendes en capital

Lorsqu'une corporation détient une assurance-vie et reçoit des prestations de décès, quelque chose d'important se produit :

• Les produits d'assurance sont reçus sans impôt par la corporation
• Les produits (moins la base de coût ajustée de la police) créent un crédit au Compte de dividendes en capital (CDA)
• La corporation peut payer des dividendes en capital du CDA, qui sont reçus sans impôt par les actionnaires

Ce flux sans impôt rend l'assurance-vie détenue corporativement particulièrement efficace pour financer les conventions d'achat-vente.

Méthodes de financement : Trois façons de structurer le financement d'achat-vente

Il existe trois méthodes principales pour structurer le financement d'achat-vente avec l'assurance-vie. Chacune a des implications fiscales différentes et fonctionne mieux dans différentes situations.

Méthode 1 : Rachat corporatif

Comment ça fonctionne :

• La corporation détient une assurance-vie sur chaque partenaire
• Lorsqu'un partenaire décède, la corporation reçoit les produits d'assurance
• La corporation utilise les produits pour racheter (racheter) les actions du partenaire décédé
• Les produits créditent le CDA, permettant une distribution de dividendes en capital sans impôt

Traitement fiscal :

• La succession du partenaire décédé reçoit un dividende (ou dividende en capital si élu)
• Si payé comme dividende en capital du CDA, c'est sans impôt pour la succession
• La base de coût ajustée des actions des partenaires survivants augmente

Quand ça fonctionne bien :

• Quand vous voulez la simplicité : une police par partenaire détenue par la corporation
• Quand la corporation a suffisamment de CDA pour payer des dividendes en capital sans impôt
• Quand les actions sont grand-paternées sous les règles de stop-loss (avant le 26 avril 1995)

Considérations :

• Le rachat crée un traitement de dividende (pas de gains en capital) pour la succession du partenaire décédé
• Cela peut affecter la capacité de réclamer l'exemption de gains en capital
• Les créanciers corporatifs peuvent avoir des réclamations sur les produits d'assurance

Méthode 2 : Achat croisé

Comment ça fonctionne :

• Chaque partenaire détient une assurance-vie sur tous les autres partenaires
• Lorsqu'un partenaire décède, les partenaires survivants reçoivent les produits d'assurance directement
• Les partenaires survivants utilisent les produits pour acheter les actions du partenaire décédé de leur succession

Traitement fiscal :

• La succession du partenaire décédé reçoit un traitement de gains en capital sur la vente
• Cela permet à la succession de réclamer l'exemption de gains en capital si disponible
• La base de coût ajustée des partenaires survivants augmente basée sur ce qu'ils ont payé

Quand ça fonctionne bien :

• Quand vous voulez un traitement de gains en capital pour la succession du partenaire décédé
• Quand il n'y a que deux partenaires (propriété de police plus simple)
• Quand vous voulez éviter les problèmes de créanciers corporatifs

Considérations :

• Avec plus de deux partenaires, la propriété de police devient complexe (chaque partenaire a besoin de polices sur tous les autres)
• Les coûts de prime peuvent être inégaux si les partenaires ont des âges ou santé différents
• Une fiducie peut simplifier cela pour plusieurs partenaires

Méthode 3 : Méthode de billet à ordre

Comment ça fonctionne :

• La corporation détient une assurance-vie sur chaque partenaire
• Lorsqu'un partenaire décède, les partenaires survivants achètent les actions en utilisant un billet à ordre
• La corporation reçoit les produits d'assurance et paie un dividende en capital aux partenaires survivants
• Les partenaires survivants utilisent les produits de dividende pour rembourser le billet à ordre

Traitement fiscal :

• La succession du partenaire décédé reçoit un traitement de gains en capital (de la vente aux partenaires survivants)
• Les partenaires survivants reçoivent des dividendes en capital sans impôt du CDA
• Le dividende en capital est utilisé pour rembourser le billet à ordre

Quand ça fonctionne bien :

• Quand vous voulez un traitement de gains en capital pour la succession du partenaire décédé
• Quand vous voulez une assurance détenue corporativement (administration plus simple)
• Quand vous voulez combiner les avantages des deux méthodes

Considérations :

• Plus complexe que le rachat corporatif
• Nécessite une coordination entre le billet à ordre, l'achat d'actions et le paiement de dividende
• Le timing des transactions compte à des fins fiscales

Assurance détenue corporativement vs personnellement

Une décision clé est de savoir si la corporation ou les partenaires devraient détenir l'assurance. Voici les principales considérations :

Assurance détenue corporativement

Avantages :

• Les primes sont payées avec des dollars corporatifs (souvent à des taux d'imposition plus bas)
• Administration plus simple : une police par partenaire
• Plus facile de surveiller les paiements de prime
• Le coût est partagé proportionnellement entre les partenaires

Considérations :

• Les produits d'assurance peuvent être assujettis aux créanciers corporatifs
• Des règles fiscales plus complexes s'appliquent
• En Ontario, des considérations de la Loi sur le droit de la famille peuvent s'appliquer

Assurance détenue personnellement

Avantages :

• Traitement fiscal plus simple
• Les produits peuvent être protégés des créanciers corporatifs (si pas de garanties personnelles)
• En Ontario, les produits d'assurance-vie sont exclus de la propriété familiale nette

Considérations :

• Les primes sont payées avec des dollars personnels après impôt
• Charge de prime inégale si les partenaires ont des âges ou santé différents
• Plus difficile de s'assurer que tous les partenaires maintiennent la couverture

Structure de société de portefeuille

De nombreux partenariats utilisent des sociétés de portefeuille pour détenir les actions de la société d'exploitation. Dans cette structure :

• Les sociétés de portefeuille peuvent détenir l'assurance
• Cela peut protéger les produits des créanciers de la société d'exploitation
• Les primes peuvent être financées avec des dividendes intercorporatifs sans impôt

Cela ajoute de la complexité mais peut fournir une protection contre les créanciers et des avantages fiscaux.

Comment postuler : Étapes pour structurer le financement d'achat-vente

Si vous envisagez un financement d'achat-vente avec l'assurance-vie, voici comment l'aborder :

Étape 1 : Établir la convention d'achat-vente

Travaillez avec votre avocat pour créer ou mettre à jour votre accord d'actionnaires. L'accord devrait :

• Définir les événements déclencheurs (décès, invalidité, retraite, etc.)
• Spécifier comment les actions sont valorisées
• Définir qui achète les actions et comment le paiement est fait
• Inclure des dispositions d'assurance

Étape 2 : Déterminer la méthode de financement

Travaillez avec votre CPA et conseiller en assurance pour choisir la bonne méthode :

• Considérez votre structure corporative (actionnaires individuels vs sociétés de portefeuille)
• Considérez les implications fiscales (gains en capital vs traitement de dividende)
• Considérez les besoins de protection contre les créanciers
• Considérez la simplicité administrative

Étape 3 : Valoriser l'entreprise

Déterminez la juste valeur marchande à des fins d'achat-vente :

• Utilisez une formule (par exemple, valeur comptable, multiple des bénéfices)
• Utilisez des valorisations annuelles
• Utilisez un évaluateur d'entreprise indépendant
• La couverture d'assurance devrait correspondre à cette valeur

Étape 4 : Structurer l'assurance

Travaillez avec votre conseiller en assurance pour :

• Déterminer les montants de couverture pour chaque partenaire
• Choisir la propriété de police (corporative vs personnelle)
• Mettre en place des mécanismes de paiement de prime
• Inclure des dispositions pour les augmentations de valeur futures

Étape 5 : Coordonner avec votre équipe professionnelle

Assurez-vous que votre avocat, CPA et conseiller en assurance coordonnent :

• L'accord correspond à la structure d'assurance
• Les élections fiscales sont faites correctement
• Les paiements de prime sont surveillés
• La structure est examinée régulièrement

Exemple travaillé : Méthode de rachat corporatif

Disons que trois partenaires (A, B et C) détiennent chacun un tiers d'une corporation valant 1,5 million de dollars. Les actions de chaque partenaire valent 500 000 $.

Configuration :

• La corporation détient trois polices d'assurance-vie de 500 000 $ (une sur chaque partenaire)
• La convention d'achat-vente exige que la corporation rachète les actions au décès
• Les primes sont payées par la corporation

Lorsque le partenaire C décède :

1. La corporation reçoit 500 000 $ en produits d'assurance-vie
2. En supposant que la base de coût ajustée de la police est nulle, la corporation reçoit un crédit de 500 000 $ au CDA
3. La corporation rachète les actions du partenaire C pour 500 000 $
4. La corporation élit de payer cela comme dividende en capital du CDA
5. La succession du partenaire C reçoit 500 000 $ sans impôt
6. Les partenaires A et B détiennent maintenant chacun 50 % de la corporation

Résultat :

• La famille du partenaire C reçoit 500 000 $ sans impôt
• Les partenaires A et B obtiennent le contrôle sans s'endetter
• L'entreprise continue sans perturbation

Liste de vérification des décisions

Cette approche pourrait être appropriée pour votre partenariat si :

• [ ] Vous avez des partenaires d'entreprise (deux propriétaires ou plus)
• [ ] Il n'y a pas de convention d'achat-vente, ou l'accord existant manque de financement
• [ ] La mort d'un partenaire créerait de l'incertitude sur le transfert d'actions
• [ ] L'entreprise a une valeur significative qui a besoin de protection
• [ ] Vous voulez assurer un transfert de juste valeur aux familles tout en protégeant les opérations d'entreprise
• [ ] Vous voulez une liquidité garantie (assurance) plutôt que de compter sur le flux de trésorerie de l'entreprise ou l'emprunt

Si plusieurs de ces éléments s'appliquent, envisagez de discuter de votre situation avec votre avocat, CPA et conseiller en assurance pour explorer si une convention d'achat-vente financée a du sens pour votre partenariat.

Notes importantes

Ce sont des renseignements éducatifs. Les conventions d'achat-vente sont des documents juridiques qui devraient être préparés par des avocats familiers avec le droit des affaires et les structures de partenariat. Le financement d'assurance nécessite une coordination avec les conseillers en assurance, et les implications fiscales devraient être examinées avec votre CPA. Consultez toujours votre équipe professionnelle.

Chaque situation est unique. Les méthodes de financement, les structures d'assurance et les conditions d'accord dépendent de nombreux facteurs incluant le type d'entreprise, la structure corporative, les relations de partenariat et les considérations juridiques. Ce qui fonctionne dans un cas peut ne pas être approprié pour vos circonstances.

L'assurance est offerte par l'intermédiaire de iAssure Inc. Les produits d'assurance et services connexes sont fournis par l'intermédiaire de iAssure Inc., une firme indépendante en assurance de personnes et en assurance collective de personnes. Ces activités ne sont ni l'affaire ni la responsabilité de WhiteHaven Securities Inc.

Prochaines étapes

Si cette approche résonne avec votre situation :

• Évaluez votre situation actuelle : Avez-vous une convention d'achat-vente ? Est-elle financée ? Quand a-t-elle été examinée pour la dernière fois ?
• Comprenez la valeur de votre entreprise : Travaillez avec votre CPA et potentiellement un évaluateur d'entreprise pour comprendre comment votre entreprise pourrait être valorisée
• Coordonnez avec votre équipe : Discutez des conventions d'achat-vente avec votre avocat, CPA et conseiller en assurance pour vous assurer que tous les aspects s'alignent
• Considérez les options de financement : Explorez comment l'assurance-vie pourrait financer votre convention d'achat-vente et fournir une liquidité garantie

Si vous souhaitez discuter de votre situation spécifique, demandez une révision de structure pour voir s'il y a une correspondance.