Banque vs. fournisseurs indépendants : Choisir votre plateforme d'investissement corporative

Résumé exécutif

Lors de la configuration d'un compte d'investissement corporatif, vous choisirez entre les plateformes bancaires et les fournisseurs indépendants. Voici ce que vous devriez savoir :

• Plateformes bancaires (RBC, TD, BMO, etc.) : Offrent commodité et intégration avec votre banque existante, mais peuvent avoir une sélection de produits limitée et potentiellement des frais plus élevés
• Fournisseurs indépendants (Fidelity, courtiers indépendants, etc.) : Offrent un accès plus large aux produits et potentiellement des coûts plus bas, mais peuvent nécessiter plus de coordination avec votre banque
• Différences clés : Sélection de produits, frais, commodité, modèle de service et indépendance du conseiller
• Qui devrait considérer quoi : Le bon choix dépend de vos priorités — commodité, coût, accès aux produits, qualité de service et relation à long terme
• Approche hybride : Certaines corporations utilisent les deux — banque avec une banque, investissement par l'entremise d'un fournisseur indépendant

Cet article explique les différences, avantages et inconvénients, et comment évaluer quelle option convient à votre corporation.

Mentalité : Le choix de plateforme comme décision à long terme

Avant de plonger dans les différences techniques, pensons au choix de plateforme d'une perspective à long terme.

Votre plateforme d'investissement corporative n'est pas seulement un endroit pour détenir des placements — c'est une relation qui affectera :

• Quels produits vous pouvez accéder (et à quel coût)
• À quel point vous pouvez coordonner avec votre banque et autres comptes
• La qualité de service et conseils que vous recevez
• Votre flexibilité pour changer de stratégies ou fournisseurs au fil du temps

La vue d'ensemble :

1. Le choix de plateforme affecte l'accès aux produits : Différentes plateformes offrent différents fonds mutuels, FNB et produits d'investissement. Certaines plateformes sont limitées à leurs propres produits ; d'autres offrent l'accès au marché plus large.

2. Les frais se capitalisent au fil du temps : De petites différences dans les frais (frais de gestion, frais de compte, coûts de transaction) se capitalisent significativement sur des décennies. Une différence de 0,5% dans les frais sur un portefeuille de 1 000 000 $ est de 5 000 $ par année — sur 20 ans, c'est 100 000 $+ (avant capitalisation).

3. La commodité a de la valeur : Avoir tout en un seul endroit (banque et investissement) peut économiser du temps et réduire la complexité. Mais la commodité ne devrait pas être le seul facteur.

4. L'indépendance compte : Certaines plateformes sont liées à des familles de produits spécifiques (les banques favorisent souvent leurs propres produits). Les fournisseurs indépendants peuvent offrir une sélection de produits plus objective.

5. La qualité de service varie : La qualité des conseils, service et soutien varie significativement entre plateformes et conseillers individuels, indépendamment de s'ils sont basés sur une banque ou indépendants.

Le changement de mentalité : de « j'utiliserai juste ma banque » à « j'évaluerai les options basées sur mes besoins spécifiques, priorités et objectifs à long terme ».

Plateformes bancaires : Avantages et inconvénients

Qu'est-ce que les plateformes bancaires ?

Les plateformes bancaires sont des services d'investissement offerts par les grandes banques canadiennes, telles que :

• RBC Dominion Securities / RBC Investissement direct
• TD Wealth / TD Investissement direct
• BMO Nesbitt Burns / BMO InvestorLine
• Scotia Gestion de patrimoine / Scotia iTrade
• CIBC Wood Gundy / CIBC Investor's Edge
• Banque Nationale Gestion privée 1859 / Courtage direct Banque Nationale

Ces plateformes sont généralement intégrées avec les autres services de la banque (banque d'affaires, crédit, gestion de trésorerie).

Avantages des plateformes bancaires

1. Commodité et intégration

• Relation unique : Une banque pour banque et investissement
• Transferts faciles : Déplacer l'argent entre comptes rapidement
• Relevés unifiés : Tous les comptes sur un relevé
• Avantages de relation : Peut qualifier pour services bancaires premium ou meilleurs taux

2. Familiarité et confiance

• Reconnaissance de marque : Institutions bien connues et établies
• Sécurité perçue : Les grandes institutions peuvent sembler plus sécurisées
• Relation existante : Si vous y banquez déjà, vous avez une relation

3. Services complets

• Options à service complet : Certaines plateformes bancaires offrent une gestion de patrimoine complète
• Types de comptes multiples : Peut gérer corporatif, personnel et autres types de comptes
• Services supplémentaires : Peut offrir crédit, assurance et autres services

Inconvénients des plateformes bancaires

1. Limitations de produits

• Focus propriétaire : Les banques favorisent souvent leurs propres fonds mutuels et produits
• Sélection limitée : Peut ne pas offrir l'accès à tous les produits du marché
• Biais potentiel : Les conseillers peuvent être incités à recommander des produits bancaires

2. Coûts potentiellement plus élevés

• Frais de gestion : Les fonds propriétaires bancaires peuvent avoir des ratios de frais de gestion (FMG) plus élevés
• Frais de compte : Peut facturer des frais de maintenance de compte plus élevés
• Coûts de transaction : Certaines plateformes ont des frais de transaction plus élevés

3. Moins d'indépendance

• Biais de produit : Les conseillers peuvent être limités dans ce qu'ils peuvent recommander
• Moins de flexibilité : Peut être contraint par les politiques bancaires et disponibilité des produits
• Conflits potentiels : Intérêt de la banque à vendre leurs produits vs. votre meilleur intérêt

4. Qualité de service varie

• Grandes institutions : Peut sembler moins personnel
• Rotation des conseillers : Peut connaître plus de changements de conseillers
• Approche standardisée : Peut offrir moins de service personnalisé

Fournisseurs indépendants : Avantages et inconvénients

Qu'est-ce que les fournisseurs indépendants ?

Les fournisseurs indépendants sont des courtiers en investissement et plateformes non détenus par les grandes banques, tels que :

• Fidelity Investments Canada
• Courtiers en investissement indépendants (comme WhiteHaven Securities Inc.)
• Courtages à escompte (comme Questrade, Interactive Brokers)
• Plateformes d'investissement corporatif spécialisées

Ces plateformes se concentrent généralement sur les services d'investissement plutôt que les relations bancaires complètes.

Avantages des fournisseurs indépendants

1. Accès plus large aux produits

• Sélection à l'échelle du marché : Accès aux produits de plusieurs familles de fonds
• Sélection de classe mondiale : Peut choisir les meilleurs produits indépendamment du fabricant
• Plus d'options : Offrent généralement plus de choix d'investissement

2. Coûts potentiellement plus bas

• Frais compétitifs : Peuvent offrir des frais de gestion et de compte plus bas
• Aucun biais propriétaire : Ne sont pas incités à pousser des produits spécifiques
• Transparence des frais : Souvent plus transparents sur les frais

3. Indépendance du conseiller

• Conseils objectifs : Les conseillers peuvent recommander des produits basés sur le mérite, pas le fabricant
• Sans affiliation de marque : Peuvent sélectionner dans tout le marché
• Axé sur le client : Peuvent être plus concentrés sur les résultats clients que les ventes de produits

4. Expertise spécialisée

• Focus corporatif : Certains fournisseurs indépendants se spécialisent dans les comptes corporatifs
• Expertise fiscale : Peuvent avoir une expertise plus approfondie dans les considérations fiscales corporatives
• Service personnalisé : Offrent souvent un service plus personnalisé, basé sur la relation

Inconvénients des fournisseurs indépendants

1. Moins d'intégration

• Relations séparées : Banque et investissement peuvent être avec différentes institutions
• Complexité de transfert : Déplacer l'argent peut nécessiter plus d'étapes
• Relevés multiples : Peut recevoir des relevés de plusieurs institutions

2. Risque perçu

• Moins familier : Peut ne pas reconnaître la marque
• Préoccupations de taille : Peut s'inquiéter des institutions plus petites
• Construction de relation : Peut avoir besoin de construire une nouvelle relation

3. Limitations de service

• Aucun service bancaire : N'offrent généralement pas de services bancaires, crédit ou autres services
• Peut nécessiter coordination : Besoin de coordonner avec votre banque séparément
• Complexité potentielle : Gérer des relations avec plusieurs institutions

Facteurs de comparaison clés

1. Sélection de produits

Plateformes bancaires :

• Généralement fortes en produits propriétaires
• Peuvent avoir un accès limité aux produits non bancaires
• Peuvent favoriser les fonds gérés par la banque

Fournisseurs indépendants :

• Offrent généralement un accès plus large au marché
• Peuvent sélectionner parmi plusieurs familles de fonds
• Peuvent offrir plus de produits spécialisés (fonds de catégorie corporative, structures fiscalement efficaces)

Question à poser : « Quels produits puis-je accéder, et y a-t-il des restrictions ? »

2. Frais et coûts

Plateformes bancaires :

• Frais de gestion : Souvent 1,5-2,5%+ pour fonds propriétaires
• Frais de compte : Peuvent facturer des frais de compte annuels
• Coûts de transaction : Varient par plateforme

Fournisseurs indépendants :

• Frais de gestion : Souvent 1,0-2,0% pour produits similaires
• Frais de compte : Peuvent être plus bas ou annulés
• Coûts de transaction : Varient par plateforme

Question à poser : « Quels sont les frais totaux (frais de gestion, frais de compte, coûts de transaction), et comment se comparent-ils ? »

3. Commodité et intégration

Plateformes bancaires :

• Intégration élevée avec la banque
• Transferts et coordination faciles
• Relevés unifiés et accès en ligne

Fournisseurs indépendants :

• Intégration plus faible (peut nécessiter banque séparée)
• Peut nécessiter plus de coordination
• Relevés et systèmes séparés

Question à poser : « Quelle est l'importance d'avoir tout en un seul endroit vs. optimiser pour le coût et l'accès aux produits ? »

4. Qualité de service et conseils

Plateformes bancaires :

• Qualité de service varie significativement
• Peuvent avoir une approche plus standardisée
• Expertise du conseiller varie

Fournisseurs indépendants :

• Qualité de service varie significativement
• Peuvent offrir une approche plus personnalisée
• Expertise du conseiller varie

Question à poser : « Quelle est l'expérience du conseiller avec les comptes corporatifs, et quelle est leur approche à la sélection de produits ? »

5. Indépendance et objectivité

Plateformes bancaires :

• Peuvent avoir un biais vers produits propriétaires
• Peuvent être contraintes par politiques bancaires
• Conflits d'intérêts potentiels

Fournisseurs indépendants :

• Sélection de produits généralement plus objective
• Moins contraints par intérêts propriétaires
• Peuvent être plus axés sur le client

Question à poser : « Le conseiller est-il libre de recommander des produits de tout fabricant, ou sont-ils limités à des produits spécifiques ? »

Comment évaluer et choisir

Étape 1 : Définir vos priorités

Considérez ce qui compte le plus pour vous :

• Coût : Êtes-vous concentré sur la minimisation des frais ?
• Accès aux produits : Avez-vous besoin d'accès à des produits spécifiques ou à la sélection la plus large ?
• Commodité : Quelle est l'importance d'avoir tout en un seul endroit ?
• Qualité de service : Quel niveau de service et conseils avez-vous besoin ?
• Indépendance : Quelle est l'importance de conseils objectifs, sans affiliation de marque ?

Étape 2 : Rechercher des options

Pour chaque plateforme que vous considérez :

1. Sélection de produits : Quels produits pouvez-vous accéder ?
2. Frais : Quels sont les coûts totaux (frais de gestion, frais de compte, coûts de transaction) ?
3. Modèle de service : Quel niveau de service est fourni ?
4. Expertise du conseiller : Quelle est l'expérience du conseiller avec les comptes corporatifs ?
5. Indépendance : Le conseiller est-il libre de recommander des produits de tout fabricant ?

Étape 3 : Comparer les coûts totaux

Ne comparez pas seulement les frais de gestion — comparez les coûts totaux :

• Frais de gestion (FMG) : Coût annuel de gestion de fonds
• Frais de compte : Frais annuels de maintenance de compte
• Coûts de transaction : Coûts pour acheter/vendre des placements
• Coûts cachés : Tout autre frais ou charge

Calculez le coût total sur 10-20 ans pour voir la vraie différence.

Étape 4 : Considérer l'approche hybride

Vous n'avez pas à choisir l'un ou l'autre. Beaucoup de corporations utilisent une approche hybride :

• Banque : Garder la banque d'affaires avec votre banque
• Investissement : Utiliser un fournisseur indépendant pour investissements corporatifs
• Coordination : Travailler avec des conseillers qui peuvent coordonner les deux

Cela vous donne la commodité de la banque bancaire avec l'accès aux produits et potentiellement des coûts plus bas de l'investissement indépendant.

Étape 5 : Évaluer le conseiller, pas seulement la plateforme

La qualité des conseils et du service compte souvent plus que la plateforme elle-même :

• Expérience : Le conseiller a-t-il de l'expérience avec les comptes corporatifs ?
• Expertise : Le conseiller comprend-il les considérations fiscales corporatives ?
• Approche : Le conseiller est-il sans affiliation de marque et concentré sur vos meilleurs intérêts ?
• Relation : Pouvez-vous bien travailler avec le conseiller à long terme ?

Exemple travaillé : Comparer les options

Regardons un exemple concret pour illustrer les différences.

Scénario

Détails de la corporation :

• Compte d'investissement corporatif : 1 000 000 $
• Rendement annuel attendu : 6%
• Horizon d'investissement : 20 ans

Option A : Plateforme bancaire

Hypothèses :

• Frais de gestion : 2,0% (fonds bancaires propriétaires)
• Frais de compte : 500 $ par année
• Sélection de produits : Limitée aux produits bancaires
• Commodité : Élevée (intégrée avec banque)

Coûts annuels :

• Frais de gestion : 1 000 000 $ × 2,0% = 20 000 $
• Frais de compte : 500 $
• Coût annuel total : 20 500 $

Coût sur 20 ans (en supposant que le portefeuille croît) :

• Environ 400 000 $+ en frais sur 20 ans

Option B : Fournisseur indépendant

Hypothèses :

• Frais de gestion : 1,5% (sélection à l'échelle du marché)
• Frais de compte : 0 $ (annulés)
• Sélection de produits : Accès large au marché
• Commodité : Plus faible (nécessite coordination avec banque)

Coûts annuels :

• Frais de gestion : 1 000 000 $ × 1,5% = 15 000 $
• Frais de compte : 0 $
• Coût annuel total : 15 000 $

Coût sur 20 ans (en supposant que le portefeuille croît) :

• Environ 300 000 $+ en frais sur 20 ans

Comparaison

Différence annuelle : 5 500 $ par année
Différence sur 20 ans : 100 000 $+ en frais (avant de considérer la croissance du portefeuille)

Compromis :

• Plateforme bancaire : Coût plus élevé, mais plus de commodité
• Fournisseur indépendant : Coût plus bas, accès plus large aux produits, mais nécessite plus de coordination

Le choix dépend des priorités : Les économies de 5 500 $+ par année valent-elles la coordination supplémentaire ? Pour beaucoup de corporations, la réponse est oui, surtout sur 20 ans.

Liste de vérification de décision

Utilisez cette liste de vérification pour évaluer les options de plateforme :

Sélection de produits :

• [ ] Quels produits puis-je accéder sur chaque plateforme ?
• [ ] Y a-t-il des restrictions sur la sélection de produits ?
• [ ] Ai-je besoin d'accès à des produits spécifiques (fonds de catégorie corporative, structures fiscalement efficaces) ?

Coûts :

• [ ] Quels sont les frais de gestion (FMG) pour produits similaires ?
• [ ] Quels sont les frais de compte ?
• [ ] Quels sont les coûts de transaction ?
• [ ] Quel est le coût total sur 10-20 ans ?

Commodité :

• [ ] Quelle est l'importance d'avoir tout en un seul endroit ?
• [ ] À quel point est-il facile de transférer l'argent entre comptes ?
• [ ] Quelle est l'importance des relevés unifiés ?

Qualité de service :

• [ ] Quelle est l'expérience du conseiller avec les comptes corporatifs ?
• [ ] Quelle est l'approche du conseiller à la sélection de produits ?
• [ ] Quel niveau de service est fourni ?
• [ ] Puis-je bien travailler avec le conseiller à long terme ?

Indépendance :

• [ ] Le conseiller est-il libre de recommander des produits de tout fabricant ?
• [ ] Y a-t-il un biais potentiel vers produits propriétaires ?
• [ ] Quelle est l'objectivité de la sélection de produits ?

Si vous avez évalué ces facteurs : Vous êtes prêt à prendre une décision éclairée basée sur vos priorités et circonstances.

Vérification des faits et sources

Notes importantes

• Les fonctionnalités de plateforme, frais et disponibilité des produits changent au fil du temps
• Cet article fournit uniquement des renseignements éducatifs généraux
• Votre situation spécifique peut différer selon les besoins, priorités et circonstances de votre corporation
• Vérifiez toujours les frais, produits et services actuels directement avec les fournisseurs
• Les exigences réglementaires et capacités de plateforme varient

Considérations réglementaires

• Tous les courtiers en investissement au Canada sont réglementés par les commissions des valeurs mobilières provinciales
• Les conseillers en investissement doivent être enregistrés et répondre aux exigences réglementaires
• La disponibilité des produits dépend de l'enregistrement du courtier et des capacités de plateforme
• Vérifiez toujours que votre conseiller et plateforme sont correctement enregistrés

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Divulgation complète

Ce contenu est à titre informatif et éducatif uniquement. Il explique des concepts généraux sur les plateformes d'investissement qui peuvent s'appliquer aux propriétaires d'entreprise incorporés, mais il ne constitue pas des conseils personnalisés en placement, fiscalité ou juridique.

Considérations de plateforme :

• Les fonctionnalités de plateforme, frais et disponibilité des produits changent au fil du temps
• Vérifiez toujours les informations actuelles directement avec les fournisseurs
• Vos besoins et circonstances spécifiques peuvent différer
• Le rendement passé et les fonctionnalités ne garantissent pas les résultats futurs

Considérations d'investissement :

• Le rendement passé ne garantit pas les résultats futurs
• Les rendements d'investissement ne sont pas garantis
• Tous les placements comportent un risque de perte
• Les frais et coûts affectent les rendements

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• Cet article n'est pas un substitut aux conseils professionnels de votre conseiller en investissement, CPA ou avocat
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• Évaluez les options de plateforme basées sur vos priorités, besoins et circonstances

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